四大行上调固定利率的背后动机

四大行上调固定利率的背后动机

近日,澳洲四大银行纷纷上调了房屋贷款的固定利率。与此同时,央行现金利率自2016年8月以来一直保持在1.5%的历史地位,经济学家对于澳洲联储的下一步行动将会是再次降息或者是加息仍然存在分歧。

 

Narayanan Somasundaram在给Business Insider Australia的一篇评论中指出,银行的利率上调对澳洲联储(RBA)来说可能是一份“馈赠”,因为这样一来,RBA可以灵活地降低基准利率,而不必担心进一步加剧过热的房地产市场。

 

Somasundaram列出了五大原因,解释了为什么RBA可能对略高的房屋贷款利率持支持态度,以及各大小银行独立于RBA而实施利率变动背后的因素:

 

  1. RBA希望促进金融稳定

 

RBA行长Philip Lowe表示,他不愿意看到RBA进一步下调利率,因为担心再次降息可能会加剧澳洲房价上涨和家庭的负债水平。 Somasundaram评论道,银行利率上调缓解了部分担忧,倘若通胀率进一步下降或经济需要刺激,RBA还是有空间来做出调整。

 

  1. RBA希望维持现金利率不变

 

如果银行开始提高利率,那么他们本质上在给去年过热的澳洲房市降温(根据CoreLogic的数据,去年澳大利亚住宅房地产市场增长达10.9%)。 如果银行已经采取行动,RBA则可以延续一段时间让现金利率保持在1.5%,从而支持非住宅房市的增长。

 

  1. 房屋贷款的融资成本越来越高

 

在全球债券收益率增加,并且美国或将加息的大背景下,澳洲银行的融资成本正在升高。非储蓄银行占澳大利亚银行最大的资金需求的三分之一,并且利差开始上升。 这迫使银行更仔细地审视其房屋贷款利率。

 

NAB首席运营官Antony Cahill在最近的一份声明中指出,NAB以及其他所有澳大利亚银行向客户提供房屋贷款的资金来源受众多因素的影响,提供固定利率房屋贷款的成本在最近几个月有所上升。

 

  1. 银行希望保持贷款的盈利

 

Morningstar的银行分析师David Ellis认为,银行可能很快会提高浮动利率,其中浮动房屋贷款占未偿还贷款总额的四分之一。 浮动利率是贷款盈利水平的关键指标,当下银行试图抵消更高的融资成本、保持利差。 正如Somasundaram所指出的,目前澳洲银行的浮动利率已经下降到自全球金融危机以来的最低水平,并且创下了史上最低记录。

 

  1. 银行在监测其贷款利率

 

随着企业坏账上升和竞争加剧,银行在享受了7年的高利润增长之后,开始出现放缓的迹象。 此外,作为旨在防止全球金融危机再次发生的措施之一,全球监管措施澳大利亚审慎监管局(APRA)对银行的资本要求(Capital Requirements)正在提高。

 

Somasundaram补充道,鉴于澳洲各银行已经在限制其股利支付比率,以提高留存收益,自然地,银行在贷款利率方面也不再那么慷慨。

 

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三年固定利率2.09%,CPR 3.69%

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